BCE reduziu as taxas de juros em 25 pontos base, análise das tendências de curto prazo de ouro à vista, prata, petróleo bruto e câmbio em 5 de junho

Revisão do mercado global

1. Condições do mercado europeu e americano

Os três principais futuros de índices de ações dos EUA aumentaram e caíram misto, os futuros do Dow subiram 0,03%, os futuros de S&P 500 aumentaram ligeiramente e os futuros da NASDAQ caíram 0,02%. O índice alemão DAX subiu 0,29%, o índice FTSE 100 do Reino Unido aumentou 0,16%, o índice CAC40 francês aumentou 0,27%e o índice europeu Stoke 50 aumentou 0,15%.

2. Interpretação de notícias de mercado

O banco central europeu reduziu as taxas de juros em 25 pontos base, enfatizando metas de inflação e perspectivas econômicas

⑴ em 5 de junho de 2025, a taxa de administração do Banco Central de 4 de junho, eouu.cn a taxa de US $ 21, a taxa de depósito de 4 de junho. respectivamente. ⑶ Esse corte de taxa é baseado na mais recente avaliação das perspectivas de inflação, dinâmica potencial da inflação e transmissão de políticas monetárias. A taxa de inflação atual está próxima da meta de 2% a médio prazo do eouu.cnitê de Gerenciamento. ⑷ O Banco Central Europeu espera que a taxa geral de inflação seja de 2,0% em 2025, 1,6% em 2026 e 2,0% em 2027, queda de 0,3 pontos percentuais em relação às previsões de março, principalmente devido a premissas de preço de energia mais baixas e fortalecimento do euro. O PIB do Real Real deve crescer 0,9% em 2025, 1,1% em 2026 e 1,3% em 2027. O crescimento no primeiro trimestre é mais forte que o esperado, mas as perspectivas anuais de crescimento ainda são fracas. ⑹ O BCE enfatizou que a incerteza da política eouu.cnercial pressiona o investimento e as exportações corporativas, mas o investimento do governo em defesa e infraestrutura apoiará o crescimento econômico. ⑺ eouu.cnitê de gestãoO eouu.cnitê disse que decidiria sobre a posição da política monetária de acordo eouu.cn as reuniões de dados, sem eouu.cnpromisso prévio eouu.cn um caminho de taxa de juros específico, e estava pronto para ajustar todas as ferramentas para garantir que a inflação fosse estável na meta de médio prazo de 2%. O Programa de eouu.cnpra de Avento (APP) e o Programa de eouu.cnpra de Emergência Pandêmica (PEPP) portfólios diminuíram gradualmente, pois não reinvestem mais o diretor de valores mobiliários amadurecidos. ⑼ O presidente do Banco Central Europeu elaborará ainda mais as considerações por trás dessas decisões em uma entrevista coletiva.

A resolução do BCE tem um impacto limitado no euro

⑴ em 5 de junho de 2025, o estrategista de câmbio Karamanis apontou que o mercado digeriu eouu.cnpletamente as expectativas da taxa de juros do BCE, e o presidente da BCE, Lagde, deve permanecer cautelosos e de espera. ⑵ As expectativas atuais de volatilidade do mercado são baixas, não apenas porque a resolução do Banco Central Europeia é difícil de trazer surpresas, mas também porque a ligação tradicional entre taxas de juros e câmbio enfraqueceu recentemente. ⑶ Mesmo que os preços do mercado monetário do caminho político do Banco Central Europeu antes do final do ano mudem significativamente, pode não ser suficiente ter um impacto substancial no euro.

O número de demissões para as empresas desafiantes dos EUA aumentou significativamente

O relatório do US Challenger mostra que os empregadores dos EUA anunciaram demissões de 93.816 em maio, uma diminuição de 12% em relação a 105.441 em abril e um aumento de 47% em relação a 63.816 no mesmo período no ano passado. "Tarifas, cortes de financiamento, gastos eouu.cn consumidores e pessimismo econômico geral colocaram muita pressão sobre os funcionários corporativos. A empresa está reduzindo os gastos, diminuindo a desaceleração e a emissão de demissões". Em maio deste ano, os empregadores anunciaram 696.309 demissões, um aumento de 80% em relação a 385.859 anunciados nos primeiros cinco meses do ano passado. eouu.cnparado eouu.cn o número total em 2024, ainda existem 65.049 pessoas para trás.

O Escritório de Estatísticas do Reino Unido admite que os dados de inflação de abril são superestimados em 0,1 ponto percentual

⑴ O Escritório de Estatísticas do Reino Unido (ONS) admite que os dados do índice de preços ao consumidor de abril (CPI) foram superestimados por ponto de 0,1 percentual e a taxa real de inflação de 0,4%. Disse que o erro decorre dos dados imprecisos sobre o imposto de automóvel fornecido pelo governo. ⑶ Esse erro também afeta o Índice de Preços de Varejo (RPI) e o CPIH (um indicador preferido para mais custos de moradia). ⑷Ons disse que, de acordo eouu.cn as políticas existentes, os dados de inflação de abril não serão revisados, mas usarão os cálculos de peso corretos nos dados de maio divulgados em 18 de junho. ⑸ O erro de dados causou desconforto dos investidores. O Escritório de Estatísticas do Reino Unido foi criticado pela falta de confiabilidade das taxas de desemprego e dados de preços do produtor, e o governo lançou uma investigação em abril. ⑹ Os dados oficiais da inflação são usados ​​para precificar uma ampla gama de ativos financeiros, e esse erro levou à turbulência do mercado. O economista britânico do Deutsche Bank, Sanjay Raja, disse que muitos clientes sofreram perdas devido a erros de dados. ⑺ Surventa de reutores mostra que os economistas prevêem que o IPC mediano em abril é de 3,3%. ⑻Os dados errados não afetaram as decisões de taxa de juros do Banco da Inglaterra, pois os dados de abril foram divulgados após o corte da taxa de juros do Banco da Inglaterra em 9 de maio. May PassOs dados da inflação serão divulgados no dia anterior ao próximo anúncio da taxa de juros do Banco da Inglaterra. ⑼Ons disseram que o erro surgiu dos dados fornecidos pelo Departamento de Transportes do Reino Unido, que superestimou o número de impostos sobre veículos e navios para veículos registrados no primeiro ano. O ONS está revisando o processo de inspeção interna de dados de terceiros e se desculpando pelo inconveniente causado.

O prazo está se aproximando da Índia e os Estados Unidos pressionam por um acordo tarifário temporário

A delegação eouu.cnercial dos EUA realiza negociações de dois dias em Nova Délhi, na Índia. Os negociadores podem eventualmente finalizar os cortes tarifários e as questões de acesso ao mercado eouu.cno parte do acordo temporário, disseram fontes. "Nesta rodada de negociações, os negociadores estão discutindo o corte de tarifas em indústrias específicas, eouu.cno agricultura e automóveis, e os benefícios fornecidos às empresas indianas", disse uma fonte do governo indiano. Outra autoridade disse que o acordo pode ser anunciado oficialmente no final do mês, e espera -se que o eouu.cnunicado seja emitido no domingo antes do prazo final de 9 de julho do presidente Trump estabelecido pelo presidente Trump.

O PIB da Irlanda subiu devido a um aumento acentuado nas exportações de medicamentos para os Estados Unidos

⑴ Irangeland, o PIB do I-Inteland cresceu 9,7% mês a mês no primeiro trimestre de 2025, principalmente devido a um surto nas exportações de medicamentos para os Estados Unidos, que podem distorcer ainda mais o crescimento da zona média do euro. ⑵ eouu.cno as empresas multinacionais da Irlanda têm grande escala e seus dados do PIB são frequentemente distorcidos, o governo está mais inclinado a usar a demanda doméstica revisada (MDD) para medir eouu.cn mais precisão a força econômica. ⑶ Os dados do Bureau Central de Estatísticas Irlandeses mostram que o MDD cresceu fortemente nos últimos anos, eouu.cn um aumento de 0,8% no mês de 0,8% no primeiro trimestre de 2025. ⑷ O PIB da Irlanda às vezes está severamente desconectado da atividade econômica mais ampla, eouu.cn as estimativas preliminares de 3,6% de crescimento trimestral da primeira zona do euro, o zona médio da zona do zona do euro, a média de um número de crescimento. O PIB da Ireland aumentou 22,2% ano a ano, muito maior que a estimativa preliminar de 13,3%. O diretor assistente do Bureau Central de Estatísticas Christopher Sibley disse que o aumento se deve principalmente às exportações de medicamentos transfronteiriços em março, especialmente porque os fabricantes de drogas dos EUA armazenaram eouu.cn antecedência para lidar eouu.cn possíveis tarifas de importação. ⑺ Os dados mostram que as exportações irlandesas de drogas aumentaram 154% no primeiro trimestre para 34 bilhões de euros, dos quais 243% foram exportados para os Estados Unidos em março. O Ministério das Finanças da Irlanda, no mês passado, reduziu a previsão de crescimento do MDD ligeiramente para 2%, desde que as tarifas de exportação da UE para os Estados Unidos permaneçam em 10%; Se as tarifas forem canceladas, espera -se aumentar em 2,5%. ⑼ O Ministério das Finanças também elevou as expectativas de crescimento do PIB para 4,0%, mesmo que as tarifas continuem a existir, é superior a 3,9% antes de Trump ser eleito em novembro do ano passado.

As tendências de curto e longo prazo dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA

⑴ Seera Shah, estrategista global-chefe da Xinan Fund Management, apontou no relatório que os rendimentos de títulos do Tesouro dos EUA de curto e longo prazo devem mostrar a tendência oposta no curto prazo. Shah Shah disse que, dada a vigilância do mercado em títulos, o mercado pode exigir cortes de gastos em larga escala ou forte crescimento econômico para controlar o déficit, o que manterá o tesouro dos EUA a longo prazo, rendem-se ao curto prazo. ⑶Por outro lado, a desaceleração econômica e a perspectiva dos cortes potenciais de taxas do Federal Reserve mais tarde em 2025 continuarão a pesar sobre os rendimentos do Tesouro dos EUA a curto prazo. ⑷ Os dados do TradeWeb mostram que o rendimento do Tesouro dos EUA em 2 anos subiu 0,4 pontos base, para 3,881%, enquanto o rendimento do Tesouro dos EUA em 10 anos caiu cerca de 1 ponto base para 4,353%.

O Banco da Inglaterra alocou um recorde de fundos de recompra de curto prazo de £ 68,106 bilhões

⑴ O Banco da Inglaterra anunciou na quinta-feira que havia alocado um recorde de fundos de sete dias em sua operação semanal de contorno semanal. ⑵Este número é maior que o recorde anterior de £ 64 bilhões, definido em abril. ⑶ O Banco da Inglaterra fornece reservas para os bancos por meio de operações de recompra de curto prazo e, ao mesmo tempo, vende gradualmente títulos do governo adquiridos sob o programa de flexibilização quantitativa.

O preço de referência do petróleo do petróleo do Oriente Médio caiu, a Arábia Saudita reduziu os preços dos eouu.cnpradores asiáticos

⑴ em 5 de junho, o preço de referência dos petróleo do Oriente Médio Omã, Murban e Dubai caiu ligeiramente depois que a Saudi Arabia abaixou os preços do petróleo bruto para os eouu.cnpradores de julho em julho. ⑵ Saudi Aramco reduziu o preço oficial de venda do petróleo bruto árabe para a Ásia em julho para US $ 1,20 por barril acima do preço médio de Omã/Dubai, queda de 20 centavos em junho, o nível mais baixo desde maio. ⑶Dubai O prêmio de negociação em dinheiro de petróleo de Dubai para swaps caiu 3 centavos para US $ 0,79 por barril. ⑷ A Agência Internacional de Energia (IEA) espera que o investimento em energia global atinja um recorde de US $ 3,3 trilhões em 2025, apesar da incerteza econômica e das tensões geopolíticas. ⑸ O Grupo Global de Tokers Toker Toker informou que seu lucro líquido aumentou um pouco ano a ano no primeiro semestre de 2025, para cerca de US $ 1,52 bilhão, mas a receita diminuiu devido ao declínio nos preços médios das eouu.cnmodities.

3. Tendências dos principais pares de moedas na Bolsa de Nova York antes da Bolsa de Valores de Nova York

Euro/USD: a partir de 20:27 Pequim, o Euro/USD aumentou, agora em 1,1422, um aumento de 0,05%. Antes de Nova York, o preço do (euro-USD) aumentou nas recentes negociações intradiárias, enquanto tentava romper a resistência teimosa do nível de 1,1420, apoiado por sua negociação contínua acima do EMA50, enquanto negocia eouu.cn sinais de ruptura de uma pequena linha de ruptura.

GBP/USD: A partir de 20:27 Pequim, GBP/USD rosa, agora em 1.3580, um aumento de 0.20%. Antes da Bolsa de Valores de Nova York, o preço (GBPUSD) negociou eouu.cn calma no último dia de negociação, eouu.cn um ligeiro declínio, eouu.cn a resistência das chaves estáveis ​​em 1.3585, tentando obter impulso positivo que poderia ajudar a romper essa resistência, aproveitando seu apoio dinâmico representado pela troca acima do EMA50, eouu.cn a principal tendência dominante dominanteA parte e negocia ao longo de uma pequena barra a curto prazo, os sinais positivos aparecem no RSI.

Spot Gold: a partir de 20:27 tempo de Pequim, Spot Gold Rose, agora em 3392,58, um aumento de 0,60%. Antes do mercado de ações de Nova York, o preço (ouro) subiu no último dia de negociação, liquidado acima do apoio de US $ 3.365, apoiado por sinais positivos (indicadores de força relativa), fornecendo um impulso positivo, especialmente eouu.cn negociação dentro do escopo de um pequeno canal em alta, limitando seu eouu.cnércio anterior de curto prazo e seu apoio dinâmico representado pela troca acima da contínua EMA50.

spot prate: a partir de 20:27 Pequim, spot Silver Rose, agora em 35.768, um aumento de 3,75%. Before New York, the (silver) price surged on the last trading day, breaking through the key resistance level of $34.50, providing positive impetus for confirming the formation of a positive technical pattern, a banner pattern that provides the impetus for the upside to reach the $35.50 target, surpassing the current price with a predominant short-term bullish trend and trading along a slash, despite reaching an exaggerated overbought level, there was a positive signal on (RSI).

Mercado de petróleo bruto: a partir de 20:27 tempo de Pequim, o petróleo dos EUA aumentou, agora em 63,160, um aumento de 0,48%. Antes da Bolsa de Nova York, os preços (petróleo bruto) aumentaram nas recentes negociações intradiárias porque se baseia no apoio de sua EMA50, proporcionando algum momento positivo e eouu.cn o surgimento de sinais positivos (RSI), a tendência de correção de alta de curto prazo dominada após atingir níveis de sobreposição e negociada ao longo de uma redução.

4. Visualização institucional

Bank of America: a demanda industrial ajudará as metas de decolagem de prata a procurar $ 40

Bank of America espera que até o final deste ano ou 2026, o preço da prata atingirá US $ 40. "A prata é meio preciosa de metais e metade para uso industrial. A natureza dos metais preciosos de prata tem aumentado, e a indústria está em uma posição secundária, mas isso acabará por mudar". A demanda da indústria por prata estabeleceu um recorde em 2024, levando a um déficit estrutural no mercado de prata pelo quarto ano consecutivo. Preocupações tarifárias e interrupções da cadeia de suprimentos trazem alguns fatores negativos, mas a demanda industrial deve permanecer forte em 2025. Blanche disse que o crescimento no setor de energia verde - especialmente a energia solar - apoiará fortemente o crescimento da demanda industrial (de prata). "Ainda estamos ansiosos para um investimento significativo em painéis solares e tudo o que a prata é o melhor condutor elétrico do mundo e desempenhará um papel fundamental. Depois que o ambiente de atividade industrial for mais estável, a prata brilhará novamente." As perspectivas do Fed Dovish levaram a demanda de cofres seguros antes do relatório de folha de pagamento não agrícola de sexta-feira. As expectativas do mercado para o corte da taxa de juros do Fed em setembro se acalmaram depois que uma série de indicadores decepcionantes foram anunciados. O relatório mais recente do ADP mostra que apenas 37.000 novos empregos foram adicionados em maio, o aumento mensal mais fraco desde março de 2023, enquanto o PMI da indústria de serviços ISM caiu para 49,9, indicando que o setor se contraiu pela primeira vez em quase um ano. Além dos fundamentos econômicos, as tensões geopolíticas e eouu.cnerciais também exacerbaram a agitação do mercado. Os EUA dobraram as tarifas sobre importações de aço e alumínio para 50%, levantando preocupações sobre o renovado atrito eouu.cnercial entre os EUA e seus principais parceiros.

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