Une collection de nouvelles positives et négatives qui affectent le marché des changes

1. Dynamique des données macroéconomiques

(i) Données économiques américaines

Le nombre de prestations de chômage initiales aux États-Unis a augmenté: le nombre de prestations de chômage initiales aux États-Unis a augmenté de manière inattendue à 247 000 dans le cadre de la période de mai, Et la moyenne de quatre semaines est également passée à 235 000. Ces données impliquent que le marché du travail aux États-Unis s'est refroidie doucement car elle a été surchauffée, les attitudes de recrutement d'entreprise sont devenues prudentes, le cycle des chômeurs à la recherche d'emplois a été étendu et les préoccupations du marché concernant les perspectives économiques américaines ont augmenté, ce qui a un certain impact négatif sur le dollar américain.

Le déficit eouu.cnmercial s'est rétréci: le déficit eouu.cnmercial américain s'est rétréci à 61,6 milliards de dollars américains en avril, nettement inférieur aux 70 milliards prévus, atteignant un creux de huit mois. Les exportations ont augmenté de 10,9 milliards à 289,4 milliards de mois en mois et les importations ont diminué de 67,5 milliards à 351 milliards. Les principales raisons sont la baisse des prix de l'énergie et des produits de base et la reprise à court terme de la demande à l'étranger. Le rétrécissement du déficit eouu.cnmercial a soutenu le dollar américain dans une certaine mesure, indiquant que la situation eouu.cnmerciale américaine s'est améliorée.

(II) European economic data

Inflation data affects the economic expectations of the eurozone: The recent eurozone inflation data continues to fall, and coupled with the Trump administration's trade policy poses a threat to the eurozone economy, the European Central Bank announced a 25 basis point interest rate cut, and the deposit interest rate dropped to 2.0%, which is the seventh consecutive cut, and the interest rate level has Retourné au niveau bas au début de 2023. Le gouverneur de la Banque centrale européenne Lagarde a déclaré que cette baisse des taux d'intérêt est proche de la fin et que l'inflation devrait se stabiliser à l'objectif de 2%, mais le risque à la baisse de croissance économique s'est intensifié. Plusieurs responsables ont laissé entendre que l'assemblée de taux d'intérêt de juillet pourrait suspendre les baisses des taux d'intérêt pour la première fois et entrer une période d'observation politique. Dans l'ensemble, l'économie de la zone euro est confrontée à des défis, formant unPression constante.

Les données de fabrication sont médiocres: la valeur finale du PMI de fabrication dans la zone euro en mai est tombée à 47,8, inférieure au 48.2 prévu, indiquant que l'industrie manufacturière continue de rétrécir et que le rythme de la reprise économique ralentit, frappant davantage l'Euro du marché dans les perspectives économiques de la zone euro et ne correspond pas à la performance de l'Euro.

(III) Données économiques asiatiques

Données économiques et tendances politiques du Japon: les salaires nominaux du Japon ont augmenté de 2,3% en glissement annuel en avril, le plus rapide en quatre mois, mais les salaires réels ont chuté de 1,8%. Une forte pression d'inflation a forcé la Banque du Japon à maintenir une voie progressive de hausse des taux d'intérêt, et le marché parie que la réunion de juin pourrait envoyer des signaux bellisants pour soutenir le yen. Dans le même temps, le Japon prévoit de soumettre un plan de coopération en matière d'approvisionnement en terres rares aux États-Unis. En échange, les États-Unis pourraient réduire ses "tarifs réciproques" contre le Japon. Si cette action diplomatique est promue avec succès, elle devrait atténuer la pression sur les frictions eouu.cnmerciales du Japon et avoir des avantages potentiels pour le taux de change du yen japonais.

Les réserves de change de la Corée du Sud ont diminué: les réserves de change de la Corée du Sud ont chuté de 70 millions de dollars américains en mai à 404,6 milliards, en baisse de deux mois consécutifs, établissant un niveau record depuis avril 2020. La raison principale est que le renforcement du dollar américain et les fluctuations du coréen ont exacerbé la pression des débits de capital. Nous devons nous méfier du risque de perte de réserves supplémentaires, ce qui a un impact négatif sur l'on de coréen et affectera la tendance des paires de devises sur le marché des changes pertinents.

2. Les tendances de la politique des banques centrales

(i) Réserve fédérale Astentes politiques

Les discours des fonctionnaires suggèrent que les discours des taux d'intérêt de la politique: le président de la Fed de Kansas City, Schmid, a exprimé ses préoccupations selon lesquelles les tarifs peuvent re-inflation, affirmant que la pression sur les augmentations de prix peut apparaître au cours des prochains mois, mais l'impact eouu.cnplet peut prendre plus de temps à émerger. Ce discours montre que Schmid peut être enclin à maintenir les taux d'intérêt de la politique nourri inchangés. Le marché a des différences dans les attentes du marché en ce qui concerne l'orientation future de la Fed. D'une part, les données sur le marché de l'emploi et les attentes d'inflation affectent les décisions politiques et, d'autre part, l'incertitude apportée par les politiques eouu.cnmerciales interfère également avec les jugements politiques, qui à leur tour affecte la performance du dollar américain sur le marché des changes.

Le jeu de marché des attentes des réductions de taux d'intérêt: l'emploi américain de l'ADP n'a augmenté que de 37 000 en mai, un nouveau creux depuis mars 2023. L'indice de l'industrie des services ISM est également tombé en dessous de la ligne de boom et de buste à la gamme de contraction. Ces données ont renforcé les attentes du marché concernant la baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale en septembre. Les rendements du Trésor américain ont chuté au début du mois de mai, et le dollar américain était donc sous un certain degré de pression de vente.

(ii) Ajustements politiques pour les autres banques centrales

Réductions de taux d'intérêt de la Banque centrale européenne et perspectives de politique: La Banque centrale européenne a annoncé une baisse du taux d'intérêt de 25 points de base et le taux de dépôt est tombé à 2,0%. Cet ajustement de la politique est destiné à faire face à la situation économique sous la menace d'une baisse des politiques d'inflation et de eouu.cnmerce. Cependant, le marché est préoccupé par les tendances politiques ultérieures. La suspension des baisses de taux d'intérêt est suspendue lors de la réunion de taux d'intérêt de juillet est devenue un nœud clé. L'incertitude politique affecte le jeu long-short entre l'euro sur le marché des changes.

La Banque du Japon prévoit d'augmenter le réchauffement des taux d'intérêt: en raison des changements dans la pression d'inflation intérieure et les données sur les salaires au Japon, les attentes du marché pour les hausses des taux d'intérêt de la Banque du Japon ont augmenté, ce qui a rendu le yen plus attrayant sur le marché des changes, et a un impact sur le dollar américain contre le yen japonais et d'autres paires de devises connexes.Il y a un certain changement dans le flux d'or.

iii. Situation géopolitique et eouu.cnmerciale

(i) Risques géopolitiques

La situation au Moyen-Orient affecte la monnaie énergétique: la situation au Moyen-Orient continue d'être tendue, et la région est un site mondial d'approvisionnement énergétique important. L'instabilité géopolitique peut entraîner des fluctuations des prix du pétrole, ce qui affectera directement les monnaies liées aux exportations d'énergie, telles que le Kroner norvégien (NOK), le rouble russe (RUB) et le dollar canadien (CAD). Le marché a maintenu une grande attention au développement de la situation au Moyen-Orient, et l'aversion au risque a également affecté le flux de fonds sur le marché des changes dans une certaine mesure.

Impact des relations géopolitiques entre les États-Unis et l'Europe: les États-Unis et l'Europe ont certaines différences dans les politiques eouu.cnmerciales, les positions géopolitiques, etc. Ces différences peuvent affecter la relation de taux de change entre le dollar américain et l'euro, et également interférer avec la stabilité du marché mondial des échanges étrangères.

(ii) Changements dans la situation eouu.cnmerciale

Progrès dans les relations eouu.cnmerciales américano-chinoises: la dynamique des relations eouu.cnmerciales américano-chinoises a un impact significatif sur l'économie mondiale et le marché des échanges étrangers. Malgré certains résultats de dialogue récents, il y a encore de l'incertitude dans la politique eouu.cnmerciale, et les États-Unis peuvent réimplémenter les politiques telles que les "tarifs réciproques", qui auront un impact sur le RMB (CNY) et les devises étroitement liés au eouu.cnmerce de la Chine, tels que le Yen japonais (JPY) et le Dollar australian (AUD).

Impact de l'accord eouu.cnmercial britannique: le Royaume-Uni et les États-Unis sont parvenus à un accord de tarif sur certaines marchandises et ont conclu un accord de réinitialisation préliminaire avec l'UE, qui a soutenu la livre dans une certaine mesure. Cependant, les changements futurs dans la politique eouu.cnmerciale américaine, tels que la réimplémentation des "tarifs réciproques", testeront la durabilité de la montée de la livre et affecteront la performance de la livre sur le marché des changes.

4. Aspect technique du marché des changes et du flux de capital

(i) Analyse technique

Forme technique de l'indice du dollar américain: Le graphique quotidien de l'indice du dollar américain montre qu'il a été dans une tendance volatile récemment, avec le niveau de résistance clé autour de 102, et le niveau de support est dans la plage de 98,5-97,8. À l'heure actuelle, l'indice du dollar américain a continué à être sous-estimé par rapport à l'indice de surprise économique, et le facteur d'élan est revenu à un niveau neutre. À en juger par les données de maintien de la CFTC, les positions courtes non eouu.cnmerciales sont relativement élevées et les positions longues eouu.cnmerciales sont également à un niveau élevé, et la différenciation des positions est dans un état de montage survenant.

Analyse technique Euro-USD: Euro-USD se déroule entre 1,10 et 1,15, et le modèle de propagation montre qu'il y a une résistance à court terme autour de 1,15. Après la chute du RSI hebdomadaire, il a rebondi au-dessus de 70. L'espace pour plus loin à court terme est limité. Il y a une forte résistance en 1,16 et 1,17 ci-dessus, et le support ci-dessous est à 1,10 et 1,09.

Surface technique du dollar à jy: sur le tableau quotidien de la zone de soutien du dollar américain, le taux de change est tombé en dessous de la zone de soutien 142.40-142.35 pendant la journée, ouvrant l'espace vers le bas à 141,60-140,90. Le tableau de 4 heures est soumis à la moyenne mobile à 100 périodes (144,00), RSI (33) n'a pas été survente, MACD maintient une plage de valeur négative et la tendance à la baisse est relativement stable.

(ii) Analyse du flux de capital

Aide aux fonds FluxÀ: En raison des risques géopolitiques et de l'incertitude des politiques eouu.cnmerciales, le flux de fonds à forfait a changé. En tant que monnaie traditionnelle de coffre-fort, le yen attire des entrées de capital lorsque l'aversion au risque de marché se réchauffe. Par exemple, l'attitude eouu.cnmerciale vague de Trump envers les pays asiatiques et les politiques tarifaires répétées ont fait que les fonds se sont déroulés dans le yen et ont favorisé l'appréciation du yen.

Attribution des fonds d'investissement: les changements dans la situation économique mondiale et les politiques de la banque centrale affectent l'allocation des investisseurs entre les différents actifs monétaires. Par exemple, avec la BCE réduisant les taux d'intérêt, certains fonds peuvent sortir des actifs en euros, à la recherche d'un actif plus rentable et stable, ce qui affectera les tendances de la relation et des taux de change des paires de devises sur le marché des changes.

5. Aujourd'hui, l'accent mis sur les événements

U.S. Les données sur l'emploi non agricoles seront publiées: les données sur l'emploi non agricoles américaines pour mai seront publiées à 20h30 ce soir à Pékin. Le marché s'attend à ce que 180 000 nouveaux emplois soient créés et le taux de chômage reste à 3,7%. Les données sur l'emploi non agricoles sont un indicateur clé qui reflète la situation économique américaine et a un impact important sur la direction de la politique monétaire de la Réserve fédérale et de la tendance du taux de change du dollar américain. La qualité des données déclenchera directement des fluctuations violentes sur le marché des changes.

Discours des responsables fédéraux: 01:30 Fed Schmid parlera des politiques bancaires. Les investisseurs doivent prêter attention au contenu de l'interprétation supplémentaire de leur discours de la position de la politique monétaire de la Fed et de leurs points de vue sur la stabilité du marché financier, ce qui peut affecter les attentes du marché en ce qui concerne le dollar américain et le flux de fonds.

Vue totale, le marché des changes d'aujourd'hui est affecté par de nombreux facteurs, et le jeu entre les taureaux et les ours est féroce. Les investisseurs doivent accorder une attention particulière à des facteurs clés tels que les données macroéconomiques, les tendances de la politique de la banque centrale, les situations géopolitiques et eouu.cnmerciales, et prendre des décisions de transaction avec une examen attentif basé sur l'analyse technique et des flux de capitaux.

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